RWA都有哪些类别？一文盘点RWA主流项目

在上一篇中我们介绍了什么是RWA、以及RWA与STO的区别。本篇则就目前加密市场上的RWA项目进行整理分类，并就各类RWA中的重点项目进行梳理盘点。

RWA主流项目的分类

根据资产的性质和代币化方式的不同，RWA可以分为稳定币、私人信贷、股票和债券、不动产、碳信用凭证、贵金属等。火币成长学院将RWA赛道的主要类型及代表项目进行归纳整理，具体如下:

各类RWA中的主流项目

1 、私人信贷

Centrifuge是一个建立在以太坊上的开放金融平台，其核心协议是基于开放标准的桥接协议Centrifuge Chain和Centrifuge Chain上的NFT（非同质化代币）标准。这些协议和标准使得资产可以通过Centrifuge进行代币化，并通过去中心化的市场进行融资和交易。通过Centrifuge，用户可以将各种现实世界资产（如发票、房地产、车辆等）转化为可交易的NFT。这些NFT代表着资产的所有权和权益，并且可以在Centrifuge的市场上进行交易、融资或作为抵押物参与借贷。Centrifuge推出帮助 DeFi 协议支持 RWA 的服务和技术套件 Centrifuge Prime。

在2022年12月，Centrifuge与MakerDAO和加密货币投资公司BlockTower Credit宣布了一项总额为2.2亿美元的基金。这是迄今为止针对现实世界资产的最大链上投资，并且是首个将机构信贷业务引入互联网的基金。

2 、债券类RMA

目前在加密市场中，主流的RMA是美债券类RWA。下面主要梳理一些与债券类相关的RWA项目：

MakerDAO

正如上一篇提及的那样，MakerDAO 最先提出RWA概念，在加密市场中发展也最为成熟，其中包括美元稳定币DAI、美债代币化以及代币化房地产等等。根据 Delphi Digital 提供的数据，MakerDAO 通过其持有的 RWA 获利 380 万美元，其持股占总持股的 11.6% ，RWA 占MakerDAO收入的 58% 。

Aave

Aave 紧跟MakerDAO 其后于 2021 年宣布上线RWA 市场，同样允许真实资产的抵押借贷。今年2月份，Aave原生稳定币GHO 启动了测试网，GHO这是一个由多个加密资产支持的超额抵押稳定币。6月份，Aave 社区发起“原生稳定币 GHO 上线主网”的 ARFC 提案。如果提案通过，GHO 将在以太坊主网上运行，以太坊上的 Aave V3 用户将可以使用抵押品铸造 GHO，DAO 金库将获得 GHO 借贷利息的 100% 作为额外收入。

Compound

相比于MakerDAO一直在RWA上布局，Compound近日宣布成立专注链上债券的新公司Superstate进军RWA。据悉，Superstate 的基金将投资于“超短期政府证券”，包括美国国债、政府机构证券和其他政府支持的工具。目前Superstate还在申请阶段。

Ondo Finance

Ondo Finance 创办于 2021 年创立，今年年初推出了一个代币化基金，允许稳定币持有人投资债券和美债。Ondo Finance目前已经支持提供四种投资基金——美国货币市场基金（OMMF）、美国国债（OUSG）、短期债券（OSTB）、高收益债券（OHYG），并将这些投资基金标记为RWAs（称为“基金代币”）。Ondo Finance 团队还开发了去中心化借贷协议Flux Finance ，Flux 专门投资于贝莱德的 iShares 短期国债 ETF (SHV)。

Goldfinch

Goldfinch主要为债务基金和金融科技公司提供贷款，为借款人提供USDC 信用额度，并支持将其转换为法定货币给借款人。今年年初，Goldfinch 先宣布了一个试点项目，旨在通过利用链上现金流在 Goldfinch 上获取信贷。此外Goldfinch 推出了一种新的交易结构: 可赎回贷款。该产品使投资者可以选择在贷款最终到期日之前收回投资。对于第一笔交易，通话付款期限将设置为每3个月，需要60天的通话提前通知，但这些参数是可定制的产品的智能合同。

3 、股票类RWA

Swarm 自称为“DeFi 上第一批可交易的股票和债券”，于 2021 年 10 月推出，旨在成为透明金融文化的核心，为许多人创造价值。2023 年 2 月，Swarm成为第一个通过受监管的去中心化平台提供数字化美国国库券和 Apple 股票的组织。在证券上市的第一个月，Swarm 的平台用户增长了 11% ，并在三个不同的时间卖光了产品，其中 iShares 安硕美国国债 1-3 年期 ETF 在 2 月 24 日交易的第一天就卖光了，特斯拉股票在 2 月 28 日抛售，Apple 股票在 3 月 13 日抛售。而有趣的是，单是苹果的市值目前就比加密货币的市值更大。

今年4 月， Swarm 宣布将再增加七只公开股票，供散户和机构投资者在其受监管的去中心化金融 (DeFi) 平台上进行交易。将上市的新公司有包括贝莱德 (BLK)、硬币库（硬币）、库邦 (CPNG)、英特尔 (INTC)、微软 (MSFT)、微策略 (MSTR)、英伟达（英伟达）等公司。这些代币100% 由在传统金融市场购买的真实股票和债券 ETF 支持。基础资产由机构托管人持有。代币可以随时赎回标的资产的价值，并且储备资产的月度披露将公开。

4 、不动产类RWA

Propy (PRO) 是一个基于区块链技术的房地产交易平台和代币化资产平台，其允许房地产资产被转化为代表其所有权和权益的加密代币。这些代币代表着实际房地产的份额，并记录在区块链上，为投资者提供了更灵活和流动的房地产投资方式。7月6日，Propy 还宣布融合AI提高房地产交易效率。

5 、碳信用凭证类RWA

PERL.eco致力于推动更广泛的资产代币化，重点关注与生态系统相关的资产，并以碳资产的代币化作为起点。这些生态相关的资产可以包括碳信用额度以及基因组生物多样性等。通过将碳信用额度代币化，PERL代币持有者能够抵消自身的碳排放量，并为实现净零温室气体目标做出贡献。同时，PERL.eco正在与完全受监管的碳交易所ACX的运营商AirCarbon Group合作，共同建立PERL.eco碳交易所（PCX）。该交易所将作为一个免费的独立受监管生态系统，用于进行PFC（碳金融通证）和其他环境金融工具的交易。

6 、贵金属类RWA

Paxos 成立于2012 年，为企业客户对资产进行代币化、托管、交易和结算。2019 年，Paxos 发行世界上第一个受监管的黄金支持代币 PAXG。

7、合成资产类RWA

Synthetix是去中心化的合成资产协议，用户可以通过质押SNX铸造合成资产（sUSD）Synths，不仅支持合成稳定币还支持用合成资产追踪外汇、股票、商品等价格。

8、证券型RWA

polymesh 为证券型代币等受监管资产而构建的机构级区块链。